De laatste fase van het WHOA-traject is de gerechtelijke bekrachtiging van het akkoord, ook wel homologatie genoemd. De rechtbank toetst of het akkoord aan de wettelijke vereisten voldoet en beslist vervolgens of het akkoord wordt gehomologeerd, of niet. Het bijzondere aan de WHOA is dat een akkoord ook kan worden gehomologeerd als niet alle klassen hebben ingestemd. Een klasse die tegen heeft gestemd, kan toch aan het akkoord worden gebonden, mits aan een aantal wettelijke voorwaarden is voldaan. Dit maakt de WHOA tot een krachtig herstructureringsinstrument, nu tegenstemmende schuldeisers of aandeelhouders de herstructurering niet kunnen blokkeren.
Hoe wordt het homologatieverzoek ingediend?
Een homologatieverzoek kan worden ingediend zodra ten minste één ‘in the money’ klasse met het akkoord heeft ingestemd. Het verzoek wordt schriftelijk ingediend bij de bevoegde rechtbank, waarna de rechtbank zo spoedig mogelijk een zittingsdatum bepaalt om het homologatieverzoek te behandelen.
Welke afwijzingsgronden toetst de rechtbank?
De rechtbank toetst het akkoord aan de wettelijke afwijzingsgronden. Daarbij kan onderscheid worden gemaakt tussen de algemene afwijzingsgronden, die altijd worden getoetst door de rechtbank, en aanvullende afwijzingsgronden, die uitsluitend worden getoetst als er door een tegenstemmende partij een beroep op wordt gedaan.
Homologeert de rechtbank het akkoord, of wijst zij het verzoek af?
De rechtbank kan het akkoord vervolgens homologeren of het homologatieverzoek afwijzen. Bij afwijzing bestaat het risico dat een geschorst faillissementsverzoek herleeft, waardoor de onderneming alsnog failliet wordt verklaard.
Wat zijn de gevolgen van homologatie?
Wordt het akkoord gehomologeerd, dan is het akkoord verbindend voor alle schuldeisers en aandeelhouders die onder het akkoord vallen — ook voor de partijen die tegen het akkoord hebben gestemd.
Tekortkoming in de nakoming van het akkoord
De schuldenaar is bij iedere tekortkoming in de nakoming van het akkoord verplicht de schade die stemgerechtigde schuldeisers of aandeelhouders lijden te vergoeden, tenzij de tekortkoming hem niet kan worden toegerekend. Daarnaast kunnen schuldeisers in beginsel ontbinding van het akkoord vorderen, tenzij het akkoord zelf een bepaling bevat die ontbinding uitsluit.
Heeft u vragen over de WHOA, neem dan contact op met herstructureringsspecialist Thom Broer.
In de inventarisatiefase van een WHOA-traject gaat de onderneming samen met haar adviseurs de financiële knelpunten en schuldenpositie van de onderneming in kaart brengen. Op basis van deze uiteenzetting wordt bepaald welke vorm van herstructurering geschikt is. De WHOA is niet altijd het aangewezen instrument.
.jpg)
Zijn de aanspraken van schuldeisers en aandeelhouders in kaart gebracht en zijn de liquidatiewaarde en reorganisatiewaarde vastgesteld, dan is de onderneming klaar voor de volgende fase. In deze fase wordt het akkoord vormgegeven door de betrokken partijen in verschillende klassen in te delen en de reorganisatiewaarde onder hen te verdelen.
Stemgerechtigd zijn uitsluitend de schuldeisers en aandeelhouders van wie de rechten op basis van het akkoord worden gewijzigd. Schuldeisers en aandeelhouders van wie de rechten ongewijzigd blijven, worden niet in de stemming betrokken.
